美國硅谷銀行成立于1983年，已有40年的歷史。而從3月8日因虧損引發市場恐慌，到最后現金枯竭，被美國聯邦儲蓄保險公司強制接管，硅谷銀行的倒閉只用了40多個小時。這次“爆雷”，除了美聯儲激進加息這個重要外部因素之外，此前，硅谷銀行自己又埋下了哪些“定時炸彈”呢？

從40年到40多個小時

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美國硅谷銀行給自己埋下哪些“雷”？

硅谷銀行的絕大部分客戶是科技行業初創企業，存款金額遠超25萬美元，因此硅谷銀行90%以上存款沒有保險。同時，不少硅谷銀行的客戶稱，作為貸款的條件，借款人通常必須將大部分資金存放在這家銀行。這些因素也為之后420億美元擠兌事件，埋下隱患。

美國福克斯新聞財經評論員蒙哥馬利：一些公司只能和硅谷銀行進行往來。他們在其他任何地方都沒有流動性。所以他們就是那些著急去取回錢的人，這樣他們才可以繼續經營業務。

《金融時報》：硅谷銀行高管為獎金追逐高風險

本次事件中，大規模的“借短買長”是最終導致硅谷銀行資不抵債的重要因素，銀行投資策略和風控意識因此受到不少質疑，時任首席執行官和首席財務官更是被推上風口浪尖。《金融時報》的一項調查顯示，這兩位高管的獎金與銀行股本回報率，也就是盈利能力直接掛鉤。2017年以后，尤其是在大量資金涌入的2021年，硅谷銀行通過購買長期債券增加了回報。與此相對應的，這兩人的獎金在四年間分別增長了一倍多和三倍多。有專家認為，將獎金與這個盈利指標掛鉤是“冒險的誘因”。

美國Raging風險投資公司創始人比爾·馬丁：在特定的情況下，他們選擇不賣出這些證券，持有到期。這是一種會計手段，可以讓這些證券在資產負債表上不按市場公允價值，而是按票面價值計算，從而避免記錄為損失(保住賬面上的利潤)。過去五年、十年間，利率水平一直非常低，這可能讓管理層變得有些貪婪和自滿。

高盛曾建議硅谷銀行出售債券和增發股票自救

長期累積的風險最終還是帶來了嚴重影響。今年2月底，穆迪電話告知硅谷銀行，鑒于惡化的財務狀況，穆迪準備下調對其評級。硅谷銀行迅速委托了高盛，高盛給出的方案是出售部分債券，并通過公開和私募結合的方式增發22.5億美元股票。但在與私募的接洽中，只有泛大西洋投資愿意認購5億美元普通股。有專家認為，由于私募規模過小，硅谷銀行轉而尋求公募，不得不披露更多不利信息，最終引發市場強烈恐慌。

硅谷銀行兩高管遭股東起訴

美議員提議調查高盛

目前，股東已對硅谷銀行的兩位高管提起集體訴訟，指責其隱瞞了“利率上升將使硅谷銀行特別容易受到銀行擠兌的影響”。此外，還有美國國會議員要求調查高盛在這次事件中扮演的角色，因為最近披露的文件顯示，硅谷銀行“打折”出售債券的交易對手方正是高盛。據《紐約時報》報道，高盛可能在此當中獲利超過1億美元。

（文章來源：央視財經）