樂(lè)居財(cái)經(jīng)王敏  3月22日，山東海科新源材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海科新源”）發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書（注冊(cè)稿）。

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招股書顯示，本次公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)5,574.08萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。此次IPO海科新源擬募資15.12億元，并且全部用于鋰電池電解液溶劑及配套項(xiàng)目（二期）。

業(yè)績(jī)方面，2019年至2021年及2022年1-6月，公司的營(yíng)業(yè)收入分別為104,657.91萬(wàn)元、166,048.19萬(wàn)元、307,246.05萬(wàn)元及156,591.24萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為12,234.90萬(wàn)元、15,284.41萬(wàn)元、60,749.86萬(wàn)元及31,656.12萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比均超過(guò)99%，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。

雖然報(bào)告期內(nèi)，海科新源的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，但其盈利卻是來(lái)自漲價(jià)。2021年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，主要原因?yàn)楣局饕a(chǎn)品碳酸酯系列和丙二醇產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格較上年大幅增長(zhǎng)，其中碳酸酯系列產(chǎn)品的價(jià)格由2020年的9,902.26元/噸增長(zhǎng)到2021年的14,036.95元/噸，增長(zhǎng)了41.76%，丙二醇產(chǎn)品由2020年的8,208.30元/噸增長(zhǎng)到2021年的17,012.86元/噸，增長(zhǎng)了107.26%。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~有所波動(dòng)，分別為-2,143.70萬(wàn)元、-12,524.91萬(wàn)元、29,723.73萬(wàn)元和51,054.03萬(wàn)元。其中，2019年及2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。

對(duì)此，海科新源解釋稱，2019年度公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，主要系公司部分客戶通過(guò)銀行承兌匯票的方式回款，而公司將收到的銀行承兌匯票10,179.90萬(wàn)元用以支付子公司思派新能源新生產(chǎn)裝置的工程建設(shè)款和設(shè)備采購(gòu)款所致。

此外，2020年度公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，主要系隨著2020年下半年子公司思派新能源電解液溶劑產(chǎn)品新生產(chǎn)裝置的正式投產(chǎn)，公司電解液溶劑產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷量大幅增長(zhǎng)，公司對(duì)下游溶劑客戶的賬期一般為3-4個(gè)月左右，而電解液溶劑產(chǎn)品的主要原材料環(huán)氧丙烷、環(huán)氧乙烷和外購(gòu)的工業(yè)級(jí)DMC的供應(yīng)商一般跟公司的結(jié)算方式是款到發(fā)貨，因此公司購(gòu)買商品支付現(xiàn)金早于公司銷售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間，從而使得2020年度公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)。

報(bào)告期內(nèi)各期末，公司的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為15,305.21萬(wàn)元、40,019.90萬(wàn)元、77,104.49萬(wàn)元和34,691.89萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為32.19%、33.49%、51.23%和19.91%，占比總體呈上升趨勢(shì)。2019年至2021年各期末公司應(yīng)收賬款期后4個(gè)月內(nèi)的回款金額占應(yīng)收賬款賬面余額的比重分別為95.15%、1-1-3397.00%和98.71%，回款情況良好。

2019年-2021年，公司異丙醇產(chǎn)品的銷售收入分別為3,501.96萬(wàn)元、30,860.66萬(wàn)元和11,324.24萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為3.35%、18.59%和3.69%，有所波動(dòng)。2019年至2021年，公司異丙醇產(chǎn)品貢獻(xiàn)的毛利額分別為194.28萬(wàn)元、8,654.41萬(wàn)元和1,828.41萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利總額的比例分別為0.64%、24.22%和1.90%，波動(dòng)較大。

2020年以來(lái)，隨著原材料丙烯價(jià)格的下降，異丙醇產(chǎn)品給公司貢獻(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)有所增長(zhǎng)，但公司為了聚焦優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，穩(wěn)固和持續(xù)提升在電解液溶劑領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。2021年9月，公司將異丙醇生產(chǎn)裝置改建為電子級(jí)碳酸乙烯酯生產(chǎn)裝置。故最近一期，公司異丙醇產(chǎn)品的銷售收入為0元。

招股書披露，目前發(fā)行人存在權(quán)利瑕疵不動(dòng)產(chǎn)及土地情形，主要為部分房屋未取得房產(chǎn)證、部分土地占用油田土地及承租的部分房產(chǎn)尚未辦理不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書。其中，發(fā)行人未取得房屋產(chǎn)權(quán)證書的面積合計(jì)為1,122.24㎡，占用油井土地面積為1,736.36㎡，其建設(shè)的相關(guān)房產(chǎn)和設(shè)施均為生產(chǎn)輔助用房或生產(chǎn)輔助設(shè)施，不屬于主要生產(chǎn)用房或主要生產(chǎn)設(shè)施；承租的部分房產(chǎn)尚未辦理不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書對(duì)應(yīng)的租賃面積為1,507.50㎡，主要用于研發(fā)和辦公。

海科新源主要從事碳酸酯系列鋰離子電池電解液溶劑和高端丙二醇、異丙醇等精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司也是高端丙二醇、異丙醇等產(chǎn)品國(guó)內(nèi)的主要生產(chǎn)商之一。

相關(guān)公司：海科新源