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針對(duì)國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的不良狀況，工信部和國家市場(chǎng)監(jiān)管總局又出手了。

11月18日，工信部網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于做好鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展工作的通知》，要求各地市場(chǎng)監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，嚴(yán)格查處鋰電產(chǎn)業(yè)上下游囤積居奇、哄抬價(jià)格、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序；工信部、市場(chǎng)監(jiān)管總局將及時(shí)通報(bào)重點(diǎn)工作進(jìn)展情況，適時(shí)開展約談和提醒告誡，對(duì)違法典型案例公開曝光。

科學(xué)制定鋰電發(fā)展政策

嚴(yán)格查處囤積居奇行為

對(duì)于國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈階段性供需失衡嚴(yán)重，部分中間產(chǎn)品及材料價(jià)格劇烈波動(dòng)超出正常范圍；上下游對(duì)接不暢，部分領(lǐng)域出現(xiàn)囤積居奇、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，低質(zhì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)有發(fā)生等方面情況，為保障鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同穩(wěn)定，工信部、國家市場(chǎng)監(jiān)管總局18日發(fā)布通知要求：

第一，堅(jiān)持科學(xué)謀劃，推進(jìn)鋰電產(chǎn)業(yè)有序布局。

各地工信主管部門要及時(shí)了解本地鋰電制造及一階材料（正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解質(zhì)等）、二階材料（電池級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰等）產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，按照“十四五”制造業(yè)系列規(guī)劃和《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》等要求，實(shí)事求是制定本地區(qū)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，建立創(chuàng)新引領(lǐng)、技術(shù)優(yōu)先、公平競(jìng)爭(zhēng)、有序擴(kuò)張的發(fā)展格局。

第二，加強(qiáng)供需對(duì)接，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

各地工信主管部門要引導(dǎo)上下游企業(yè)加強(qiáng)對(duì)接交流，推動(dòng)形成穩(wěn)定高效的協(xié)同發(fā)展機(jī)制。各地市場(chǎng)監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，嚴(yán)格查處鋰電產(chǎn)業(yè)上下游囤積居奇、哄抬價(jià)格、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

第三，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)預(yù)警，提高公共服務(wù)供給能力。

各地工信主管部門要嚴(yán)格執(zhí)行《電子信息制造業(yè)統(tǒng)計(jì)調(diào)查制度》，充分發(fā)揮“數(shù)字工信”平臺(tái)及地方平臺(tái)等技術(shù)手段作用，加強(qiáng)鋰電行業(yè)運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，實(shí)現(xiàn)第一時(shí)間預(yù)警、第一時(shí)間響應(yīng)。工業(yè)和信息化部指導(dǎo)有關(guān)單位修訂實(shí)施《鋰離子電池綜合標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)體系》，建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈供需對(duì)接服務(wù)和鋰電產(chǎn)品溯源公共服務(wù)平臺(tái)，建立全生命周期溯源管理體系。

第四，加強(qiáng)監(jiān)督檢查，保障高質(zhì)量鋰電產(chǎn)品供給。

各地工信主管部門、市場(chǎng)監(jiān)管部門引導(dǎo)鋰電企業(yè)落實(shí)產(chǎn)品質(zhì)量主體責(zé)任，加強(qiáng)質(zhì)量管理體系和質(zhì)量保證能力建設(shè)，根據(jù)鋰電產(chǎn)品本征安全、工藝安全和防護(hù)安全等需求，持續(xù)開展技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)質(zhì)量管控，優(yōu)化工藝流程，獲得質(zhì)量認(rèn)證，提升檢測(cè)能力。市場(chǎng)監(jiān)管總局、工信部適時(shí)組織檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)，開展鋰電產(chǎn)品質(zhì)量抽查。

第五，優(yōu)化管理服務(wù)，營(yíng)造產(chǎn)業(yè)發(fā)展良好環(huán)境。

各地工信主管部門、市場(chǎng)監(jiān)管部門要堅(jiān)持推動(dòng)有效市場(chǎng)和有為政府更好結(jié)合，著力破除地方保護(hù)和區(qū)域割裂，共同建設(shè)高效規(guī)范、公平競(jìng)爭(zhēng)、充分開放的全國鋰電統(tǒng)一大市場(chǎng)。加強(qiáng)對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈重點(diǎn)項(xiàng)目的管理，聯(lián)合有關(guān)部門嚴(yán)格落實(shí)建設(shè)項(xiàng)目相關(guān)要求，引導(dǎo)鋰電產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。

工信部、市場(chǎng)監(jiān)管總局將及時(shí)通報(bào)重點(diǎn)工作進(jìn)展情況，適時(shí)開展約談和提醒告誡，對(duì)違法典型案例公開曝光，對(duì)好經(jīng)驗(yàn)好做法及時(shí)宣傳推廣。

材料價(jià)格劇烈波動(dòng)

鋰電公司毛利率逐年下降

近年來，鈷、鋰、鎳等上游電池原材料價(jià)格居高不下，供需關(guān)系的日益緊張，最突出的就是碳酸鋰價(jià)格的飆漲，2021年以來漲幅特別大。

11月18日，生意社電池級(jí)碳酸鋰基準(zhǔn)價(jià)為60.4萬元/噸，與11月1日（583000.00元/噸）相比，上漲了3.60%。

此輪鋰價(jià)上漲，本質(zhì)是需求驅(qū)動(dòng)，下游需求彈性較大，而上游供給缺乏彈性，導(dǎo)致供需迅速失衡，短期又難以恢復(fù)平衡，加上各種預(yù)期推波助瀾，鋰價(jià)也就迅速上漲。

不過，有分析人士強(qiáng)調(diào)，這里的供需失衡，不是鋰鹽供給與終端電動(dòng)汽車及儲(chǔ)能的實(shí)際需求失衡，而是與直接下游鋰電池環(huán)節(jié)的采購需求失衡。

目前，市場(chǎng)普遍的觀點(diǎn)：2021年全球鋰鹽產(chǎn)量約50萬噸LCE，需求量約55萬噸LCE；2022年預(yù)計(jì)產(chǎn)量約70萬噸LCE，需求量約75萬噸LCE；2023年預(yù)計(jì)全球供給和需求在100萬余噸LCE，仍然處于緊平衡狀態(tài)。

從上面的數(shù)據(jù)可以看到，上游鋰鹽供給跟終端需求是大致匹配的，但與中游鋰電池產(chǎn)能的需求卻是不匹配的。

近年來，中游鋰電池環(huán)節(jié)大量資本涌入，已經(jīng)有1TWh的名義產(chǎn)能，同時(shí)還有TWh級(jí)的產(chǎn)能規(guī)劃，且非富即貴、財(cái)大氣粗，鋰電池產(chǎn)能增速大幅高于鋰鹽擴(kuò)產(chǎn)增速，放大了對(duì)上游鋰鹽的供需矛盾。

這從近年來不少上市公司紛紛跨界轉(zhuǎn)行搞鋰電池就可以看出來。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來，已經(jīng)有近30家上市公司公開表示跨界鋰電行業(yè)，截至10月底，幾乎平均每個(gè)月有3家上市公司官宣布局鋰電。

比如，珠寶界的萃華珠寶(行情002731,診股)、食品界的黑芝麻(行情000716,診股)、服裝界的紅豆股份(行情600400,診股)以及海能實(shí)業(yè)(行情300787,診股)、三一重工(行情600031,診股)等，就紛紛布局鋰電。

因此，如果只是從分析上游供給和終端需求的平衡度來研判鋰鹽價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，這可能會(huì)不大準(zhǔn)確。

從這個(gè)視角來看，即使下游的新能源汽車和儲(chǔ)能需求出現(xiàn)收縮，對(duì)上游鋰鹽供給造成的打壓恐怕也比較難傳導(dǎo)過去，關(guān)鍵還是目前還在擴(kuò)張的中游鋰電池產(chǎn)能什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)。

也就是說，即使由于成本壓力太大導(dǎo)致下游終端需求下降，但如果資本還是瘋狂追逐中游的鋰電池環(huán)節(jié)，導(dǎo)致對(duì)上游的需求還是比較大，那么，鋰鹽價(jià)格就很難回落。

正因?yàn)榇耍诠ば挪亢蛧沂袌?chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布的上述通知中，首先要求的就是各地要實(shí)事求是制定本地區(qū)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，建立創(chuàng)新引領(lǐng)、有序擴(kuò)張的發(fā)展格局。

而在目前這種產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)格局之下，鋰電池公司的毛利率在逐年走低，而且這種趨勢(shì)還在持續(xù)。這是因?yàn)椋趧?dòng)力電池成本中，材料成本占80%，人工、制造費(fèi)用約20%。

以行業(yè)龍頭寧德時(shí)代(行情300750,診股)為例，其毛利率從2016年最高的43.7%，逐漸下降到2021年的26.28%，2022年前三季度的最新數(shù)據(jù)是18.95%。行業(yè)龍頭尚且如此，其他鋰電池公司就更不用說了。